O que é Hedging. Definition Of Hedging. Hedging em termos financeiros é definido como entrar em transações que irá proteger contra a perda através de um movimento de preço compensatório. Hedging - Introduction. Hedging é o que separa um profissional de um comerciante amador Hedging é a razão pela qual tantos profissionais São capazes de sobreviver e lucrar com estoque e opção comercial por décadas Então, o que exatamente é hedging É hedging algo apenas profissionais como Market Makers pode do. Hedging vem do termo para Hedge e é qualquer técnica concebida para reduzir ou eliminar o risco financeiro Hedging é o Calculado instalação de proteção e seguro em uma carteira, a fim de compensar quaisquer movimentos desfavoráveis. Na verdade, cobertura não é restrita apenas aos riscos financeiros Cobertura é em todos os aspectos de nossas vidas Nós compramos seguro para cobrir contra o risco de despesas médicas inesperadas Nós preparamos Extintores de incêndio para se proteger contra o risco de incêndio e assinamos contratos nos negócios para Não-desempenho Por isso, a cobertura é a arte de compensar os riscos. Explosivo Short Term Option Trading Descubra como meus alunos fazem mais de 87 lucros mensais, com confiança, as opções de negociação no mercado EU. Como os comerciantes realizar Hedging. In a forma mais simples, hedging É simplesmente comprar um estoque que vai subir tanto quanto as ações atuais iria cair Se você está segurando ações XYZ que já está lucrando e você quer proteger esse lucro se XYZ de repente cair, então você iria comprar ações ABC, que sobe 1 se XYZ cai 1 Dessa forma, se a empresa XYZ cai por 1, suas ações da empresa ABC iria subir em 1, compensando assim a perda na empresa XYZ. Na realidade, é quase impossível encontrar estoques que se movem perfeitamente contra outro estoque, servindo como Uma negociação de hedge É por isso que os derivados como opções de ações são criados O uso mais clássico de opções de ações como uma ferramenta de hedging é o que chamamos de uma opção de Put Protective Put ou opção de venda Married onde 1 contrato de opções de venda é comprado para e Muito 100 partes Opções de venda aumenta 1 para cada 1 queda no estoque subjacente, assim, cobrir qualquer perda sustentada pelas ações O custo de comprar a opção de venda neste caso é semelhante à compra de seguros para as suas ações Com opções de ações, Começar hedging uma carteira de ações contra a perda. Exemplo de Hedging Assumindo que você possui 100 partes de QQQQ 44 e você deseja hedge contra risco de desvantagem usando opções de ações Você compraria 1 contrato de QQQQ 44 opções de venda que irá subir em valor por 1 ao expirar para Cada 1 queda no preço de QQQQ O preço deste seguro seria o preço que você paga para as put options. Hedging Stocks Usando Stock Options. Hedging um portfólio de ações é fácil e conveniente usando opções de ações Aqui estão alguns métodos populares. Protective Puts Hedging contra uma queda no estoque subjacente usando opções de venda Se o estoque cai, o ganho nas opções de venda compensa a perda no stock. Covered Calls Hedging contra uma pequena queda no underlyin G estoque através da venda de opções de compra O prémio recebido da venda de opções de compra serve para amortecer contra uma queda correspondente no estoque subjacente. Covered Call Collar Hedging contra uma grande queda no estoque subjacente usando opções de venda simultaneamente aumentando a rentabilidade para o upside através do Venda de opções de compra. Hedging em Trading. Option opção comerciantes de cobertura de uma carteira de opções de ações ou cobertura de uma posição de opção em uma estratégia de negociação de opções, precisa considerar 4 formas de risco Delta de risco direcional, como o risco direcional vai mudar com variações de preços de ações gama Sim, estes são os gregos de opção Estes riscos são fatores que influenciam o valor de uma opção de compra de ações e medido pelos opcionais gregos Opção comerciantes normalmente não executar cobertura para risco de taxa de juro rho como o seu impacto é Muito pequeno Hedging uma carteira de opções de ações requer compreensão do que o maior risco em que a carteira é Se o tempo decadência é de Se uma cobertura do risco subjacente, então deve ser utilizada uma cobertura neutra do tipo teta Se uma queda no valor do stock subjacente é a maior preocupação, deve utilizar-se uma cobertura neutra delta. Todas estas operações de cobertura são efectuadas de acordo com a taxa de cobertura. Duas técnicas Delta Neutral Hedging ou contrato Neutral Hedging Hedging as outras 3 formas de risco requer uma técnica chamada propagação Uma estratégia de opções populares que faz uso de cobertura é a estratégia de substituição de ações. Por que alguns comerciantes prática Hedging. Some stock ou comerciantes opção considerar Eles próprios como investidores de longo prazo que comprar e manter para o longo prazo, a fim de montar um ganho global de longo prazo nos mercados de ações, ignorando flutuações de curto prazo e médio prazo Estes comerciantes ignoram completamente hedging sob a falsa sensação de segurança que os mercados acionários vai Aumento ao longo do tempo sem falhar Embora isso possa ser verdade a longo prazo de cerca de 20 a 30 anos, valas de curto prazo de até um par de anos acontecem um Nd destrói carteiras que não são cobertas Não hedging neste sentido é semelhante a não comprar seguro de acidente apenas porque você sempre atravessar a estrada obedecendo regras de trânsito Isso garante que circunstâncias imprevistas vencerão happen. Sometimes, o custo de hedge apenas não justificar a Avaliou o risco de queda de um portfólio Nós não vivemos em um mundo ideal, onde não custa nada para executar transações Hedging envolve a execução de mais comércios, o que custa mais dinheiro Se uma carteira é avaliada como tendo um risco de queda de 10.000, você não iria querer incorrer em um Hedging custo de 20.000, a fim de hedge que carteira, direito No entanto, se o risco avaliado avaliado é de 100.000, um custo de cobertura de 20.000 seria mais do que justificar a criação de uma hedge. Continue sua jornada de discovery. Spreading é uma técnica de cobertura que usa estoque Opções na cobertura de riscos de opções de ações Diferentemente das estratégias de hedge neutras ou contratuais neutras que usam também o estoque subjacente, por vezes, na cobertura de riscos direcionais Riscos. Em essência, o que se espalhando como uma técnica de cobertura realmente é simplesmente vender tanto da opção gregos como aqueles que você quer hedge Período Se você está segurando opções de longo prazo, cobertura do risco de deterioração tempo exigiria que você vender para Opções abertas com o valor theta total tanto quanto você já está segurando, de tal forma que o valor teta total de sua posição torna-se zero ou muito perto de zero O efeito desta cobertura seria tal que, como suas posições longas decair, suas posições curtas também decadência como Muito, colocando a mesma quantia de dinheiro de volta em seu pocket. High Yield Option Trading Descubra como triplicar com segurança o seu dinheiro a cada ano usando o nosso proprietário Swing Swing Trading System e 30days Coaching. Cada risco único atribuído pela opção gregos pode ser coberto Por colocar em posições de opções mais curtas Como opções de ações de data de vencimento diferente e os preços de exercício terá diferentes combinações da opção gregos, há um número ilimitado de maneiras por O que pode-se executar espalhando em um portfólio de opções de ações s. De fato, todas as estratégias de negociação de opções estão espalhando técnicas pelas quais maneiras únicas de lucrar com movimentos específicos em um estoque subjacente pode ser alcançado por total ou parcialmente hedging opção específica greeks. Hedging Questions. Continuar a sua viagem de descoberta. Voltar ao início Ir para Opção Trader s HQ. 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Os comerciantes do estoque usarão frequentemente opções para hedge de encontro a uma queda no preço de um estoque específico, ou uma carteira dos estoques, Que eles próprios Opções comerciantes podem hedge posições existentes, tomando uma posição de oposição Nesta página olhamos em mais detalhes sobre como hedging pode ser usado em negociação de opções e o quão valiosa é a técnica. O que é Hedging. Why que os investidores usam Hedging. Como Hedge Usando Options. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. What é Hedging. One das maneiras mais simples Para explicar esta técnica é compará-lo com o seguro de fato seguro é tecnicamente uma forma de cobertura Se você tomar o seguro em algo que você possui, como um carro, casa ou conteúdo doméstico, então você está basicamente protegendo-se contra o risco de Perda ou dano de seus bens Você incorrer no custo do prémio de seguro para que você vai receber alguma forma de compensação se suas posses são perdidas, roubadas ou danificadas, limitando assim a sua exposição ao risco. G em termos de investimento é essencialmente muito semelhante, embora seja um pouco mais complicado que simplesmente pagar um prémio de seguro O conceito é para compensar quaisquer perdas potenciais que você pode experimentar em um investimento, você faria outro investimento especificamente para protegê-lo. Para o trabalho, os dois investimentos relacionados devem ter correlações negativas que é dizer que quando um investimento cai em valor o outro deve aumentar em valor Por exemplo, o ouro é amplamente considerado um bom investimento para se proteger contra ações e moedas Quando o mercado de ações como um Todo o isn t que executam bem, ou as moedas estão caindo no valor, os inversores giram frequentemente ao ouro, porque s esperado geralmente aumentar no preço sob tais circunstâncias. Por causa disto, o ouro é usado geralmente como uma maneira para que os hedge de encontro às carteiras conservadas em estoque Ou moeda holdings Há muitos outros exemplos de como os investidores usam hedging, mas isso deve destacar o principal princípio de compensação risk. Why Do Investor S Use Hedging. Isto não é realmente uma técnica de investimento que s utilizado para ganhar dinheiro, mas é utilizado para reduzir ou eliminar potenciais perdas Há uma série de razões pelas quais os investidores optam por hedge, mas é principalmente para fins de gestão de risco . Por exemplo, um investidor pode possuir uma quantidade particularmente grande de estoque em uma empresa específica que eles acreditam que é provável ir para cima em valor ou pagar bons dividendos, mas eles podem ser um pouco desconfortável sobre sua exposição ao risco Para ainda beneficiar De qualquer aumento potencial de dividendos ou ações, eles poderiam se manter no estoque e usar cobertura para se protegerem caso a ação caísse em valor. Os investidores também podem usar a técnica para proteger contra circunstâncias imprevistas que poderiam potencialmente ter um impacto significativo sobre Suas participações ou reduzir o risco em um investimento volátil. Naturalmente, fazendo um investimento especificamente para proteger de encontro à perda potencial de um outro investimento você incorreria algum custo extra S, reduzindo assim os lucros potenciais do investimento original Os investidores tipicamente só usam hedging quando o custo de fazer isso é justificado pelo risco reduzido Muitos investidores, especialmente aqueles focados no longo prazo, realmente ignorar hedging completamente por causa dos custos envolvidos. No entanto, para os comerciantes que procuram ganhar dinheiro com as flutuações de preços de curto e médio prazo e têm muitas posições abertas em qualquer momento, a cobertura é uma excelente ferramenta de gerenciamento de risco Por exemplo, você pode optar por entrar em uma posição especulativa que tem o potencial Para altos retornos, mas também o potencial para perdas elevadas Se você não quisesse ser exposto a um risco tão alto, você poderia sacrificar algumas das perdas potenciais hedging a posição com um outro comércio ou investimento. A idéia é que se o original Posição acabou sendo muito rentável, então você poderia facilmente cobrir o custo da cobertura e ainda ter feito um lucro Se a posição original acabou fazendo uma perda, t Quando você iria recuperar algumas ou todas essas perdas. Como Hedge Usando Options. Using opções para hedging é, relativamente falando, bastante simples, embora também pode ser parte de algumas estratégias de negociação complexas Muitos investidores que don t geralmente opções de comércio irá usá-los Para hedge contra carteiras de investimento existentes de outros instrumentos financeiros, tais como ações Há um número de estratégias de negociação de opções que podem ser especificamente utilizados para este fim, tais como chamadas cobertas e protetor puts. O princípio de usar opções para se proteger contra um portfólio existente é realmente Por exemplo, se você possui ações na Empresa X, em seguida, comprando coloca com base em ações da empresa X seria uma cobertura eficaz. A maioria das estratégias de negociação de opções envolvem o uso de spreads , Quer para reduzir o custo inicial da tomada de uma posição, quer para reduzir o risco de tomar uma posição Na prática, a maioria destes spreads de opções são Uma forma de cobertura de uma forma ou de outra, mesmo este não era o seu propósito específico. Para os comerciantes ativos opções, hedging não é tanto uma estratégia em si, mas sim uma técnica que pode ser usado como parte de uma estratégia global ou em específico Você encontrará que os comerciantes das opções os mais bem sucedidos o usam a algum grau, mas seu uso dele deve finalmente depender de sua atitude para o risco. Para a maioria de investors, uma compreensão básica do hedging é perfeitamente adequada, e pode ajudar a todo o investor compreender como Os contratos de opções podem ser usados para limitar a exposição de risco de outros instrumentos financeiros Para qualquer um que está negociando ativamente opções, é provável que desempenhar um papel de algum tipo. No entanto, para ser bem sucedido em negociação de opções é provavelmente mais importante compreender as características Das diferentes estratégias de negociação de opções e como eles são utilizados do que é realmente se preocupar especificamente sobre como hedging está envolvido. Ferramentas de Hedging Corporativo e Techniques. TOOLS E TÉCNICAS PARA Neste artigo, consideramos os méritos relativos de várias ferramentas diferentes para cobertura de risco de câmbio, incluindo contratos de futuros de dívida e opções de swap. Usaremos os seguintes critérios para contrastar as ferramentas. Primeiro, existem diferentes ferramentas que servem Efetivamente a mesma finalidade A maioria dos instrumentos de gestão de moeda permitem que a empresa tome uma posição longa ou curta para proteger uma posição curta ou longa oposta. Assim, pode-se proteger um pagamento em euros usando um contrato de câmbio a termo ou dívida em euros ou futuros ou talvez um Swap de moeda Em equilíbrio o custo de todos será o mesmo, de acordo com as relações fundamentais do mercado monetário internacional Eles diferem em detalhes como risco de inadimplência ou custos de transação, ou se houver alguma imperfeição fundamental do mercado de fato em um mercado eficiente seria de esperar O custo antecipado de cobertura para ser zero Isto decorre da teoria da taxa imparcial imparcial. Em segundo lugar, as ferramentas diferem em que h Edge riscos diferentes Em particular, ferramentas de hedge simétricas como futuros não podem facilmente hedge contingente fluxos de caixa opções podem ser mais adequados para o último. Ferramentas e técnicas de câmbio forwards. Foreign troca é, naturalmente, a troca de uma moeda para outra Trading ou negociação Em cada par de moedas consiste em duas partes, o mercado à vista, onde a entrega de pagamento é feita imediatamente na prática isso significa, geralmente, o segundo dia útil eo mercado a termo A taxa no mercado a termo é um preço para a moeda estrangeira definida no momento A transação é acordada mas com a troca real, ou entrega, ocorrendo em um momento especificado no futuro. Enquanto o valor da transação, a data de valor, o procedimento de pagamentos e a taxa de câmbio são todos determinados antecipadamente, De dinheiro tem lugar até a data de liquidação real Este compromisso de troca de moedas a uma taxa de câmbio previamente acordada é normalmente referido como um contrato a termo. Contratos a termo são os meios mais comuns de hedging transações em moedas estrangeiras O problema com contratos a termo, no entanto, é que eles exigem desempenho futuro, e às vezes uma das partes é incapaz de executar no contrato Quando isso acontece, a cobertura desaparece, às vezes em grande Custo para o hedger Este risco de incumprimento também significa que muitas empresas não têm acesso ao mercado a termo em quantidade suficiente para cobrir totalmente a sua exposição cambial. Para estas situações, os futuros podem ser mais adequados. Fora do mercado interbancário a prazo, os melhores desenvolvidos Mercado de cobertura de risco de taxa de câmbio é o mercado de futuros de divisas Em princípio, os futuros de moeda são semelhantes aos forwards de câmbio em que eles são contratos para a entrega de um determinado montante de uma moeda estrangeira em alguma data futura ea um preço conhecido Na prática, Diferem de contratos a termo em importantes maneiras. Uma diferença entre forwards e futuros é a normalização Forwards são para qualquer quantidade, Enquanto que é grande o suficiente para valer a pena o tempo do revendedor, enquanto os futuros são para os montantes padrão, cada contrato é muito menor que a média de transações futuros Futuros também são padronizados em termos de data de entrega As datas normais de entrega de futuros de moeda são março, Junho, setembro e dezembro, enquanto os contratos a termo são acordos privados que podem especificar qualquer data de entrega que as partes escolherem. Ambos os recursos permitem que o contrato de futuros seja negociável. Outra diferença é que os forwards são negociados por telefone e telex e são completamente independentes da localização Ou futuros de tempo, por outro lado, são negociados em bolsas organizadas como o LIFFE em Londres, SIMEX em Cingapura eo IMM em Chicago. Mas a característica mais importante do contrato de futuros não é sua organização de padronização ou negociação, mas no padrão de tempo Dos fluxos de caixa entre as partes na transação Em um contrato a termo, quer envolva a entrega integral das duas moedas ou justa compensação F o valor líquido, a transferência de fundos ocorre uma vez no vencimento Com futuros, o dinheiro muda de mãos todos os dias durante a vida do contrato, ou pelo menos todos os dias que tenha visto uma mudança no preço do contrato Este recurso de compensação diária em dinheiro Em grande parte elimina o risco de inadimplência. Assim, os forwards e futuros servem propósitos semelhantes, e tendem a ter taxas idênticas, mas diferem em sua aplicabilidade A maioria das grandes empresas usam futuros forwards tendem a ser usado sempre que o risco de crédito pode ser um problema. Dívida - contracção na moeda à qual a empresa está exposta ou a investir em activos com juros para compensar um pagamento em moeda estrangeira - é uma ferramenta de cobertura amplamente utilizada que serve praticamente o mesmo objectivo que os contratos a prazo Considere um exemplo. Tem enviado equipamentos para uma empresa em Calgary, Canadá O tesoureiro do exportador vendeu dólares canadenses para a frente para proteger contra uma queda na moeda canadense Alternativamente, ela poderia ter usado Ela tomaria emprestado dólares canadenses, que ela iria então mudar em euros no mercado à vista, e mantê-los em um depósito de euros por dois meses Quando o pagamento em dólares canadenses foi recebido do cliente, ela usaria O produto para pagar a dívida de dólar canadense Tal transação é denominada hedge de mercado monetário. O custo desta hedge de mercado monetário é a diferença entre a taxa de juros de dólar canadense paga ea taxa de juros de euro ganhos De acordo com o teorema de paridade de taxa de juro a O diferencial de juros é igual ao prêmio cambial a termo, o percentual pelo qual a taxa a termo difere da taxa de câmbio à vista. Assim, o custo da cobertura do mercado monetário deve ser igual ao hedge de mercado futuro ou futuro, a menos que a empresa tenha alguma vantagem em um mercado Ou o outro. O hedge do mercado de dinheiro combina muitas companhias porque têm que pedir de qualquer maneira, assim que é simplesmente uma matéria de denominar a dívida da companhia no curr Que é lógico, mas se um hedge do mercado monetário deve ser feito por sua própria causa, como no exemplo dado, a empresa acaba por contrair empréstimos de um banco e emprestar a outro, perdendo assim no spread É caro, de modo que a cobertura direta provavelmente seria mais vantajosa, exceto quando a empresa teve que pedir empréstimos para fins em curso de qualquer maneira. Muitas empresas, bancos e governos têm ampla experiência no uso de contratos de câmbio a termo. Por exemplo, um fabricante de computadores na Califórnia pode ter preços de venda em dólares americanos, bem como em Euros na Europa. Dependendo do tipo de Força relativa das duas moedas, as receitas podem ser realizadas em euros ou dólares Em tal situação o uso de futuros ou futuros seria inadequado não há nenhum ponto em hedging algo yo U pode não ter O que é chamado é uma opção de câmbio o direito, mas não a obrigação, de câmbio moeda a uma taxa predeterminada. Uma opção de câmbio é um contrato para entrega futura de uma moeda em troca de outro, onde o detentor Da opção tem o direito de comprar ou vender a moeda a um preço acordado, a greve ou preço de exercício, mas não é obrigado a fazê-lo O direito de comprar é uma chamada o direito de vender, um put Por tal direito ele paga Um preço chamado prêmio de opção O vendedor de opção recebe o prêmio e é obrigado a fazer ou receber entrega ao preço acordado se o comprador exercer sua opção Em algumas opções, o instrumento sendo entregue é a própria moeda em outros, um contrato de futuros Sobre a moeda opções americanas permitem ao titular exercer em qualquer momento antes da data de validade opções europeias, apenas na data de validade. Shinji Yamamoto da Nippon Foods tinha acabado de concordar em comprar AUD 5 milhões de dólares de batatas de seu supp Lier na Austrália Pagamento dos cinco milhões de dólares australianos devia ser feito em 245 dias O iene japonês tinha caído recentemente contra moedas estrangeiras e Yamamoto queria evitar qualquer aumento adicional no custo das importações Ele viu o dólar australiano como sendo extremamente instável em O ambiente atual de tensões econômicas Tendo decidido para cobrir o pagamento, ele tinha obtido AUD JPY cotações de AUD0 050 spot, AUD0 045 por 245 dias de entrega para a frente Sua opinião, no entanto, foi que o iene foi obrigado a subir nos próximos meses, Então ele estava fortemente considerando a compra de uma opção de compra em vez de comprar a moeda australiana para a frente. A um preço de exercício de 0 045, a melhor cotação que ele tinha sido capaz de obter era do Bank of Melbourne, que iria cobrar um prémio de 0 85 do Principal. Yamamoto decidiu comprar a opção de compra Em efeito, ele raciocinou, eu estou pagando proteção contra quedas, enquanto não limitando as possíveis economias que eu poderia colher se o iene não recuperar a um nível mais realista Em um mercado altamente volátil onde os valores de moeda loucos podem ser alcançados, as opções fazem mais sentido do que tomar suas chances no mercado, e você não está bloqueado em uma taxa de rock-bottom forward. Este simples exemplo ilustra o carácter desequilibrado de opções Futuros e Forwards são contratos em que duas partes se obrigam a trocar algo no futuro. Portanto, são úteis para proteger ou converter exposições conhecidas de moeda ou taxa de juros. Em contrapartida, uma opção concede a uma parte o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo Sob condições especificadas, enquanto a outra parte assume a obrigação de vender ou comprar esse ativo se essa opção for exercida. Quando uma empresa como a Frito-Lay usará opções de preferência a futuros ou futuros No exemplo, a Yamamoto teve uma visão sobre a moeda Sentido que diferia da taxa de juros Tomado sozinho, isso sugeriria tomar uma posição Mas ele também tinha uma visão sobre a volatilidade do iene As opções fornecem o único meio conveniente F hedging ou risco de volatilidade de posicionamento De fato, o preço de uma opção é diretamente influenciado pela perspectiva de volatilidade de uma moeda mais volátil, maior o preço Para Yamamoto, vale a pena pagar o preço Em outras palavras, ele acha que a verdadeira volatilidade é maior do que Que se reflecte no preço da opção. Este exemplo destaca um conjunto de circunstâncias em que uma empresa deve considerar a utilização de opções Um valor de opção de moeda ou de opção de venda é afectado por mudanças de direcção e de volatilidade eo preço de tal opção será Por exemplo, durante a recente crise em alguns países europeus colocar opções sobre a coroa islandesa tornou-se muito caro por duas razões Primeiro, a alta islandês As taxas de juro destinadas a apoiar a Krone levou a taxa de juros para um desconto em relação ao Euro Segunda, a volatilidade antecipada da troca Euro ISK A taxa saltou como os negociantes especularam em uma depreciação possível da moeda corrente Com movimentos muito mais grandes do que no passado, o ganho esperado do exercício põr tornou-se muito mais grande Era um momento apropriado para as companhias com exposição islandesa comprar põem, mas o custo excederia o Esperado, a menos que o tesoureiro corporativo antecipou uma mudança maior, ou uma volatilidade ainda maior, do que aqueles refletidos no preço de mercado das opções. Finalmente, pode-se justificar a utilização limitada de opções por referência ao efeito deletério de sofrimento financeiro risco de taxa de câmbio não administrado Pode causar flutuações significativas nos lucros e no valor de mercado de uma empresa internacional. Um movimento de taxa de câmbio muito grande pode causar problemas especiais para uma determinada empresa, talvez porque traz uma ameaça competitiva de um país diferente. Em algum nível, a mudança de moeda pode ameaçar A viabilidade da empresa, trazendo os custos da falência para suportar Para evitar isso, pode valer a pena comprar som E as opções de baixo custo que pagariam somente em circunstâncias incomuns, aquelas que afetariam particularmente a empresa As opções Out-of-the-money podem ser uma maneira útil e rentável de se proteger contra os riscos cambiais que têm probabilidades muito baixas, mas que , Se ocorrerem, têm custos desproporcionalmente elevados para a empresa. Muitos gestores de risco corporativo tentam construir hedges com base em suas perspectivas de taxas de juros, taxas de câmbio ou algum outro fator de mercado. No entanto, as melhores decisões de hedge são tomadas quando os gerentes de risco reconhecem Que os movimentos do mercado são imprevisíveis Um hedge deve sempre procurar minimizar o risco Não deve representar um jogo na direção dos preços de mercado Um programa de hedge bem projetado reduz os riscos e os custos Hedging liberta recursos e permite que a administração se concentre nos aspectos do mercado Negócio em que tem uma vantagem competitiva, minimizando os riscos que não são centrais para o negócio básico. Em última análise, hedging aumenta o valor do acionista E reduzindo o custo do capital e estabilizando os lucros.
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